Что это?

Грыжа наружу торчит. Сначала пупочное кольцо ослабевает, как бы растягивается, затем пупок выскакивает наружу вроде пузырька. У вас точно не грыжа.
Думаю, небольшое воспаление, как девочки пишут. Обработайте перекисью или раствором марганцовки. Пока не пройдет, я бы добавляла немножко марганцовки в воду для купания.